对房贷者而言，固定利率和LPR的最大不同就在于：前者的房贷利率永远固定，后者的房贷利率则每年都会上下波动。

换言之，固定利率下的房贷还款将每年一样，但LPR的房贷还款将每年不同。如果LPR下行，房贷还款(确切地说是房贷利息部分)将减少，如果LPR上行，房贷还款将增加。

也就是说，房贷固定利率与LPR“二选一”的结果，决定着今后每月房贷还款额的不同。

选择固定利率和lpr利率还款影响有多大

选择固定利率的话，房贷还款是一直没有变化的。但是选择lpr利率就可能会有少还房贷或多还房贷的可能。

假设：小张目前的房贷为20年期，利率为基准利率打八五折。

那么，在固定利率的情况下，贷款基准利率是4.9%，打八五折后的实际执行利率就是4.165%。这一贷款利率将在整个合同的剩余期限内都不变，每月还款额都一样，都按4.165%这个利率来计算得出。

而在LPR情况下，首先会以目前4.165%的利率与转换基准(也就是与20年期的贷款参照2019年12月20日公布的5年期以上LPR4.8%)作比较，结果显示，目前的利率比4.8%低0.635%，也就是63.5个基点。那么，转换成LPR后，小张的房贷利率就将变成“5年期以上LPR减63.5个基点”这个公式来确定。

对购房者来说，LPR政策下的房贷利率每年确定一次，通常为每年的1月1日，或每年与贷款发放日相对应的日期。

以本次4月20日最新公布的LPR数据为例，来看本次LPR下降对上述例子中的小张有什么影响。

由于LPR房贷的重定价周期通常为1年，所以，最近的参考应该是2020年12月公布的5年期以上LPR。假设，今年12月5年期以上LPR依然为4.65%，那么，小张在2021年的房贷利率就会变成4.015%(4.65%-63.5个基点)。和固定利率下20年不变的4.165%比较，无疑是减缓了小张的房贷压力。

专家给出的数据也支持这一结果。中原地产首 席分析师张大伟表示，以100万房贷、等额本息偿还30年计算，5年期以上LPR每下降10个基点，月供额约减少60元。

可见，如果LPR持续下行，小张的房贷压力就会越来越小。但是，未来的LPR趋势是上行还是下行?转换LPR本质上可以说是赌一把未来LPR的长期下行。